Indicios de alivio en el crédito al consumo: la morosidad familiar frena su escalada tras alcanzar niveles máximos

La tasa de irregularidad en los créditos bancarios destinados al consumo familiar muestra signos de estabilización y ligeras bajas tras haber alcanzado su punto más alto durante el primer cuatrimestre del año. Los principales ejecutivos del sector atribuyen esta incipiente mejora a la previsibilidad en las tasas de interés y proyectan una regularización progresiva de la cartera, sustentada en la solidez patrimonial del sistema y las expectativas de recuperación económica, descartando la necesidad de implementar planes globales de refinanciación estatal.

El freno en el incremento de los niveles de morosidad doméstica fue expuesto por las autoridades bancarias en el encuentro AIFI 2026 realizado en Buenos Aires. Gustavo Manriquez, CEO de Banco Supervielle, precisó respecto a la cartera de personas de su entidad: “Se observa que la mora ya no crece. No diría que estamos en pleno descenso, pero sí estamos en un pico que se amesetó. Y creo que faltan un par de meses más para poder ver una mejora o una disminución”.

Por su parte, Juan Parma, CEO de Banco Macro, reportó una tendencia similar registrada a partir de los comportamientos directos de su clientela minorista. El directivo señaló: “Entre individuos, lo que estamos viendo en nuestro banco es que la mora, sin el arrastre del sistema, se estabilizó, bajó un poquito en marzo y volvió a bajar en abril”.

Esta contención del endeudamiento familiar sigue a un ciclo de incrementos acelerados iniciados en 2024. Los registros oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA) correspondientes al mes de febrero situaron el indicador de irregularidad familiar en un 11,2%, frente al 2,9% anotado en igual mes del año previo, detectándose los mayores índices de atraso en las líneas de préstamos personales (13,8%) y tarjetas de crédito (11,6%). Asimismo, proyecciones de la consultora 1816 basadas en la Central de Deudores estimaron que el ratio avanzó al 11,5% en marzo, configurando el registro más elevado desde el año 2004, aunque con una desaceleración en su ritmo de incremento.

El cambio en la dinámica responde a las transformaciones macroeconómicas y al fin de los esquemas de tasas fijas con alta inflación que licuaban los compromisos financieros. De acuerdo con el análisis de Parma: “El país vivió muchos años con alta inflación y tasas de interés fijas, entonces la mora no era un problema porque las cuotas se licuaban en la nominalidad. Al empezar a corregirse el tema inflacionario, aparece la mora como un problema”.

En contraposición a la tendencia observada en el segmento familiar, el sector corporativo mantiene un rumbo alcista desde umbrales más bajos. Las estadísticas del BCRA marcaron una irregularidad del 2,9% en febrero para las empresas, mientras que las consultoras privadas situaron el indicador en 3,1% para marzo, siendo el sector de las pequeñas y medianas empresas el que manifiesta el mayor impacto.

Estabilidad

La autoridad monetaria convalidó la lectura de una desaceleración de la mora entre marzo y abril. El presidente del Banco Central, Santiago Bausili, remarcó la solidez del sistema financiero y descartó intervenciones regulatorias para la reestructuración de pasivos: “Tenemos un sistema con una capitalización que supera en tres veces los requerimientos normativos prudenciales. No hay ninguna posibilidad de que esto se transforme en un problema sistémico y creemos que la situación se irá normalizando con la mejora que esperamos en la actividad”.

Las proyecciones del sector vinculan la velocidad de recuperación de la cartera de deudores —definida como una situación transversal que involucra también al segmento de las plataformas digitales— a los márgenes operativos actuales. Al respecto, Manriquez concluyó: “Hay un factor que colabora con el manejo de esta situación, que es la estabilidad de tasas, donde los bancos podemos fondearnos a tasas relativamente estables y acordes a la nueva política monetaria, y eso permite reducir las tasas, sobre todo en productos de refinanciación”.

Finalmente, las estimaciones sectoriales contemplan que la reactivación del volumen de las líneas crediticias diluirá el peso proporcional de la cartera irregular. Si bien el financiamiento general se mantuvo estático en el arranque del año, Parma puntualizó: “En el primer trimestre empezamos a ver una recuperación entre individuos, al ritmo de la inflación. Todavía seguimos con niveles de crédito sobre el PBI del 11%, y el potencial es el triple”.